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杭州产投集团有限公司2025年度债券承销机构选聘项目

澄清公告

一．招标人：杭州产投集团有限公司

二．招标项目：杭州产投集团有限公司2025年度债券承销机构选聘项目

三．项目编号：HZCF2025FWGK010

四．澄清事项：

澄清事项1：问题：根据招标文件要求，本次债券发行规模不超过10亿元，商务报价要求如下：“投标方承诺报价为总承销费率，承销费率以‰进行报价，精确到小数点后两位。

公司债总承销费率报价：总承销费率0.5‰为基准价，基准价满分为10分，每高于基准价0.01‰减2分，依次递减至0分。

投标报价必须承诺除上述承销佣金外不得再以任何形式提出其他费用要求。响应报价必须明确承销方式为余额包销，采用其他任何方式的，本项均为0分。”

根据中国证券业协会发布的《公司债券承销业务规范》第七条，确定承销费用时，承销机构应当综合评估项目执行成本与风险责任，严格执行公司债券承销报价内部约束制度，加强承销报价内部管理，不得以明显低于行业定价水平等不正当竞争方式招揽业务。

根据中国证券业协会发布的《公司债券承销报价内部约束指引》及有关规定的适用意见，承销机构应当建立公司债券承销报价的内部约束制度，加强承销报价内部管理。承销机构内部约束线应包含绝对值内部约束线与费率内部约束线。承销报价突破绝对值内部约束线与费率内部约束线任何一个的，应当履行公司内部特批程序，并向证券业协会提交加盖公司公章的专项说明，专项说明应当载明低于内部约束线的原因。目前公司债券承销报价行业内普遍的绝对值内部约束线为100万元，费率内部约束线为万分之五。按照本次债券招标规模10亿元和基准价承销费率0.5‰计算，承销费总额为50万元，无法满足绝对值内部约束线的报价要求。

根据中国证券业协会发布的《公司债券受托管理人执业行为准则》第二十八条，受托管理人有权按照受托协议的约定，收取公司债券受托管理费用及受托协议约定的其他费用。受托管理费用应当单独收取且能够覆盖受托管理业务的投入。根据目前招标文件约定，投标报价必须承诺除上述承销佣金外不得再以任何形式提出其他费用要求。未来主承销商除承销费用外无法单独收取受托管理费用，可能涉及违反《公司债券受托管理人执业行为准则》的相关要求。

以上问题，还请贵公司予以进一步明确。

澄清回复：第五章 评标办法 四、“评标细则” “一、商务报价”“承销佣金”更正为：

“投标方承诺报价为总承销费率，承销费率以‰进行报价，精确到小数点后两位。

公司债总承销费率报价：总承销费率1‰为基准价，基准价满分为10分，每高于基准价0.1‰减2分，依次递减至0分。

投标报价必须承诺除承销佣金及受托管理费外，不得再以任何形式提出其他费用要求。响应报价必须明确承销方式为余额包销，采用其他任何方式的，本项均为0分。”

澄清事项2：第五章 评标办法 四、“评标细则”“二、技术报价”“发行方案”新增受托管理费要求，更正为：“根据各投标方对公司债项目的基本条款设计（包括但不限于发行金额、期限、发行窗口安排、募集资金用途及发行利率预估等）、监管机构沟通能力、风险分析及预案、销售工作安排及销售策略说明、存续期服务内容等进行综合打分。要求方案内容详实、可实施性强，有针对性。（0-15分，满分15分），注：其中受托管理费需在此方案中明确。”